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La volatilité analytique est pire que le coup de fouet du marché

CAMBRIDGE - Si les historiens financiers évoquent un jour le mois d'août 2024, je pense que ce sera pour la folie des trois premiers jours du mois, lorsque les cours des actions se sont effondrés, les investisseurs se débarrassant de leurs titres préférés et faisant grimper le VIX (l'indice de la peur à Wall Street) à des niveaux jamais atteints depuis le début de la pandémie de Covid-19 en 2020. Tout ce désordre sera probablement attribué aux "mauvaises techniques" associées à un "carry trade" surendetté sur le yen japonais et à des traders débutants et inexpérimentés dont les supérieurs étaient partis en vacances d'été.

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